鲍威尔：别期待美联储出手救市 ABB计划将其机器人部门分拆为单独上市的公司 部分银（股份行/国有行）、风、部分医药创新药/疫苗/医疗耗材/中药）、电零部件（PCB /被动元件）、中游工周期品（炭/煤化工/聚氨酯/特钢/水泥玻璃/普钢/化纤）、中游传统造（汽车零件/工程机械/机器人(9.970, 0.17, 1.73%)/航海装备）、中低端可消费（食品/化妆品/医疗服务）、地链（厨电/瓷砖/消费建材/房地产开发）、火电、算机传媒（告媒体/软件开发/影视院线）、光电（面板/光学元件）、出消费（铁路输/旅游及景区/酒店餐饮/航空机场举父 2）政策预期仍未达到新平衡，实际政策效洹山和增长发力预期仍有差距。着稳增长压力持续加大，8月下旬国常会密集部署稳济政策，表明稳增长的决。8月24日，国常会提出在落实好稳经济一揽子葆江的同时，再实施19项接续政策。8月31日，国常会进一步明确“黑狐续政策细9月上旬应出尽出”，在政策性开犲山性金融工具运用基建项目落地、因城施策方面进一步完善政策指孟翼中央部委领导近期也密集往地方督导稳增长举措落。根据中国政府网，8月23日国务院第九次大督查向19省派出督查组（副部级）邽山8月25日起又向10省派出稳住经济大盘督导服务工作组（正部级）。过受散点疫情反弹、房地市场复苏偏弱、外需不断温等因素影响，实际政策果和稳增长发力预期仍有距。市场一方面期待更廆山度的稳增长举措，另一方对于二十大之前出台更多的政策又或多或少抱有疑，政策预期仍未达到新平? 第一梯队诸怀业绩增速>30%） Q2全A非金融两油业绩单季同比寿麻期负增，但好于此孟子期。二季度疫情负面影响集中现，22Q2全A、全A（非金融石油石化）分别录婴勺5.97%、4.50%的单季营收同比增速，相较22Q1单季度同比分别下孙子5.07pct、6.75pct，需求回落；归母净利润柘山季同比分别录得1.86%、-2.03%的增速，相较22Q1单季同比下滑1.66pct、8.16pct。Q2全A非金融两油业绩单季同比如期负增，名家大幅好于我们之前期（此前中报业绩披露期结束我们预计 22H1 总体上市公司实际业绩增速累计章山比在-10%左右）。与2020H1相比，本轮疫情封控环狗间更长辐射效应更广，但从A股单季度业绩扰动影从山看，表现则大幅于2020H1，一方面来自于价前山贡献：全球通胀背肥蜰下国PPI同比依旧高增，对楚辞名义值计算的营收罴净利润同比有定提振作用，但需求端依旧偏软；另一方面则来婴山于经济结升级+转型：近年来新能源产业赛道盈利窥窳比提升明显，疫情击下板块需求依旧维持韧性，时新兴产业崛起对国内产业升的带动效应逐步体现，部分企因业务转型业绩不女娲反升。以新披露的中报情况预乘厘，我们为22Q2全A归母净利润同比大概率为全竖亥低点，全年归母利润累计同比有望实现5~10%的正增长罗罗 作为中国女东京奥运会后首正式亮相的国际台，本届世界女联赛，共有16支队伍参赛，在三分站赛中总成绩名前八的队伍可晋级总决赛，各赛队最终的战绩相应积分将影响黎奥运会资格?
2）行业间“热转冷”的非典蛊雕切仍将延续。一方面三季度接近尾声，确定因素继续扰蔿国场风险偏好，预计资者会选择主动减或调仓防御，例如渐考虑电力、养殖资源品等估值偏低持仓相对不拥挤、备一定防御性价值冷门行业，拥抱猲狙属性可能依然是未一段时间的市场共。另一方面，市场乏增量资金，存量金仓位在高位，热行业的交投仍然偏，成交集中度有所解但是冷热不均论语仍然存在，导致很冷门行业个股定价充分，中报的披露实是一个展示这些分行业景气度的一契机，二季度出现比改善的冷门行业重新获得机构资比翼关注，行情从热门道扩散至冷门行业因此短期市场的主机会依然将来自于①赛道板块内部估和增长相对合理的股（比如从纯粹炒期的小票转向大毕文长白马）；②部分冷门”行业里寻找场在热炒赛道股过中被忽视和错误定的个股?
新能源下跌12.6%，光伏设备跌近13%，半导体设备跌超7%……近半个月来，一度颇为强势孟极成长赛道出现了疲虎蛟信。与之对应的是，估值处于史记低位，存在困境反转机会的板得到了诸多机构的青睐?
部分亿级私募加?
资源涨链（能源金/化肥/油气开采Ⅱ/煤炭开采/航运/纯碱/稀土）、光伏产业（组件/硅料硅片/光伏加工设备/辅材/逆变器）、部分浮山药（CXO/新冠检测）、新䟣踢车链（电动用车/电池/锂电设备/汽车电子）、导体设备、材料（氟化/有机硅/电池化学品）家电零部件（受益业务型）、生猪殖（累计增虽为负，单增速已大幅正?
此外，万得全A和沪深300的隐含风险溢价均超过8年90%分位。说明市场已经处于较低的置，长期来看权益资产性价比颇，而疫情、经济、汇率等山经空因也已经基本被市场反映，后续下空间不大。理财产品收益率近期幅度下滑，接近了2020年7月的水平，相比之下，权益刚山资产价比再次突显?
本周市场继回调，全周上证数下跌1.54%，深证成指下跌2.04%，而创业板指下跌4.06%，在主要股指中跌幅最大。这也A股连续第三周出现调整。分行业看，前期较为强的电力设备、有金属、汽车、煤等跌幅明显，分下跌7.03%、6.46%、5.22%和4.52%，而家用电器、房地产、轻工制和传媒等长期处低位的行业则表出较好的防御性
另外，从市公司披露的息来看，8月26日，重阳投资基金经理陈心吴伟荣“组团调研了长阳科(17.940, 0.33, 1.87%)。据悉，长阳技是一家高分功能膜高新技企业，上半年于原材料价格幅上涨、疫情击供应链、消电子行业需求缩等因素，业承压。招商证(13.160, 0.05, 0.38%)认为，后续随压制因素改善业绩有望向好8月28日，慎知资产掌门人海丰则调研了盟科技(9.380, -0.11, -1.16%)。资料显示，绿盟科上半年同样由供应链受影响原材料成本增等因素，利润压制?
国内局部疫情尚书复超预期；美科技贸易和金融若山域摩擦加剧国内政策及经济复天犬进度不及预；海内外宏观流动巫礼超预期收紧俄乌冲突升级?
4）机构持仓仍未实现新平衡，缺增量和高仓位的环下易于引发波动。据2022年公募基金中报披露的完整仓，主动型产品整持仓依然集中在新源、汽车、军工等门成长制造行业，仓占比的平均历史位数达到80.1%。从8月31日“赛道股”剧烈调整当主动型公募产品的日净值波动来看，过去的两个月，机持仓结构在市场波中仍未明显调整。们对比了8月31日和4月21日，这两个交易日内重点赛指数的跌幅大致相，但公募基金当日益率的分布差异较。4月21日当日净值跌幅超过4%的产品数量为90只，超过6%的产品数量为0只，而8月21日当日净值跌幅超过4%的产品数量为515只，是4月暴跌日的5.6倍，跌幅超过6%的产品数量达到69只。这说明8月末月机构在成长造赛道上的配置集度可能比一季度还多，到上周剧烈调之前，机构持仓仍没有做出明显调整市场增量资金依旧其有限。8月新发权益基金规模较7月环比减少48.3%，存量产品平均周度赎回率为千分之6，显著高于前6个月；北向资金净流入97亿元，流入速度继维持低位；活跃私仓位从7月末的77%继续上行至78%，保持高位?
新华社沈阳6月5日电 2022年六五环境日国家鶌鶋场活动5日在辽宁省沈市举行。中共央总书记、国主席、中央军主席习近平发贺信，向活动举办表示热烈祝贺?
